隔夜美股走强，恒生指数涨2.76%，消费股全线反攻

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隔夜美股走强，今日港股高开高走。截至午盘，恒生指数涨2.76%，报19688.67点；国企指数涨3.23%，恒生科技指数涨4.60%。

就板块来看，大型科技股爆发，哔哩哔哩涨10%，京东涨6%，美团、百度涨5%，阿里巴巴涨4%，腾讯涨3%。大和重申中国科网股“正面”看法，该行本月看好股份顺序排列为：美团、腾讯、阿里巴巴、拼多多及携程。该行认为，防疫政策放松将成为美团及阿里的关键催化剂。对腾讯而言，该行注意到了早于预期发布的游戏项目及好于预期的视频账户收入，而这将成为该股股价的催化剂。就拼多多而言，在香港上市可能是该股的一个关键催化剂，而携程则也将从放宽旅行限制中获益。

消费股全线反攻，其中餐饮股涨势强劲，北京多地开放堂食，呷哺呷哺涨14%，海底捞涨8%。山西证券表示，随着防疫政策持续优化调整、疫情影响逐渐减弱，社服板块或直接受益于社交重启，差旅和本地化需求有望率先回补，整体需求有望迎来释放。该行指，低估值标的投资性价比提升，餐饮行业在历次回暖中表现回弹居前，基本面及防疫政策边际变化推动消费范围和场景修复，大众消费需求释放带动业绩回暖。

与此同时，在耐克业绩超预期及消费复苏题材受热炒下，体育用品股大涨，李宁涨6%。交银国际发研报指，耐克2023财年第2季度（2022年9月至11月）的收入增长了27%（以当地货币计算）。按地区划分，北美销售额增长31%，欧洲、中东和非洲增长33%，亚太和拉丁美洲增长28%，而中国在经历四个季度的下滑后恢复增长（+6%，以人民币计算）。交银认为，耐克宣布其库存高峰已经过去，并且“中国的库存恢复到健康的水平”。耐克的全球销售强于预期，库存恢复到健康水平，意味着耐克的纺织代工商（如申洲）将全速恢复订单增长。

此外，内房股集体上涨，融信中国升22%。交银国际上调中国内地房地产行业至“领先”评级；建议风险偏好型投资者选择估值低迷的民企龙头。交银预计，2023年资金缺口收窄。在全方位的政策支持下，该行预计2023年房地产市场将复苏。另外，交银预计建安成本将减少，并且随着项目竣工/交付，更多监管账户资金将被释放。境内信托贷款和境外债券市场可能仍然充满挑战，但交银认为房企可以协商债务展期。同时，资金缺口在很大程度上可以通过开发贷的增发来填补。在交银的基本预测情景下，该行预计2022年逾2万亿元人民币的现金流出将在2023年逆转为约9,000亿元的净流入。

第一上海首席策略师叶尚志指出，12月21日，港股继续震动整理，而大市成交量更是出现了显著的缩降。恒指涨了有60多点，连续第五日收低于10日线(最新报19451点)来收盘。圣诞新年长假期正在逼近，在假日气氛笼罩下，从市况所见，多空双方都有暂时观望离场的迹象，主力资金现时参与积极性大减，是令到大市成交量显著缩减至不足700亿元的原因。而正如我们指出，在大市成交量、市场流动性出现转弱的情况下，一方面，港股的短期上攻动能将会因此而有所放缓，另一方面，盘面的总体稳定性亦将会处于相对脆弱的状态，如果在这一刻出现了什么负面消息、又或者外围市场加剧了波动，估计都有可能对港股带来负面拖累，而港股的回吐调整行情亦可能会因此而出现催化深化。走势上，恒指的短期头部位置已见有形成并且有已走出来了的迹象，10日线已反过来成为了目前的好淡分水线，宜尽快回企至此线位之上来打破现时的调整格局发展，不然的话，恒指的回吐下探将有继续伸延倾向，估计有回调到17200至18000点区间的机会。

叶尚志进一步表示，港股继续缩量震荡，盘中波幅收窄到不足200点，观望气氛非常浓厚，除了长假逼近影响之外，近日包括美股弱势以及日圆走强可能引发carrytrade拆仓的外围因素，相信都是市场目前的关注点。指数股表现分化，其中，开放后的复苏题材依然是焦点，海底捞(06862)和海尔智家(06690)，分别涨了有3.95％和2.91％，都站在恒指成份股最大涨幅榜的前三。

关键词： 恒生指数 阿里巴巴 房地产市场