美国银行业危机的原因是什么？是否会演化成系统性风险？ 当前看点

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硅谷银行、签字银行与第一共和银行相继破产，原因不尽相同，但共同背景是美联储加息。在利率维持高位时期，美国银行业中的脆弱环节或面临继续出清的风险。谁是下一个？脆弱环节在哪里？是否会演化成系统性风险？

美国银行脆弱性的制度根源：单一银行制和多头监管体系；紧信用对服务业和中小企业影响更大

单一银行（unitbank）制度和低市场集中度是美国更容易爆发银行危机的重要解释。横截面比较，爆发银行危机的概率与银行业集中度负相关。美国银行数量接近5000家，超过欧洲排名前10的国家总和，是排名第一的德国的3倍。美国前三大银行（美国银行、富国银行、摩根大通）的市场份额仅约30%，远低于德国的70%，法国的66%。

分散的市场使美国出现银行危机的概率远高于其他国家。美国银行业持续整合，但截止到2021年，美国前三大银行（美国银行、富国银行、摩根大通）的市场份额仅约30%，远低于德国的70%，法国的66%。低集中度、中小银行占比更高往往导致更冒险的贷款行为、更激进的资产负债管理，使得银行破产的可能性增加，历史上，美国出现银行危机的时期远高于其他发达国家，尤其是中小银行危机。

碎片化的金融监管体系是美国银行业不稳定的另一制度基础，也是银行业危机和信贷稀缺的政治根源。美国对银行负有监管责任的政府机构包括：美联储、货币监理署（OCC）、FDIC、美国储蓄机构监管办公室（OTS），以及协助监管美国银行的海外分支机构和各州的银行委员会。任何职能的重叠都可能形成监管盲区，从而留下监管套利的机会。

比较而言，美国对中小银行的监管更宽松。2018年，美国出台《经济增长、监管救济和消费者保护法》，实质上放松了对银行的监管，尤其是中小银行的资本金要求。这些行业特征意味着美国银行业之所以出现风险具有深层次的原因。

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