天天微速讯：紫光股份拟246.85亿元现金收购新华三49%股权 近五成资金欲通过定增募集

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备受市场关注的新华三集团有限公司（简称“新华三”）剩余股权收购事项终于揭开面纱。紫光股份（000938.SZ）5月27日公告，拟由全资子公司紫光国际以支付现金的方式向HPE开曼购买所持有的新华三48%股权，以支付现金的方式向Izar Holding Co购买所持有的新华三1%股权，合计收购新华三49%股权，交易作价为35亿美元（约合人民币246.85亿元），此次收购构成重大资产重组。以新华三2022年净利为基础测算，此次收购市盈率为13.50倍。紫光股份同日公告，拟定增募资不超过120亿元，用于支付此次收购款项。

《经济参考报》记者查询Wind全球并购数据库发现，此次并购是2020年以来国内信息技术硬件与设备行业金额最大的一笔并购。“鉴于新华三在通信设备领域的地位突出、业绩较好，13.50倍的收购市盈率并不高。”5月28日，北京一位私募人士在接受记者采访时表示，此次收购市盈率远低于目前二级市场的行业市盈率和IPO平均市盈率，市场给予新华三的估值较高。

不过，一位资深财务人士指出，由于此前紫光股份已经控股新华三，其业绩在紫光股份报表中已有体现，此次收购尽管会增厚紫光股份的净利润，但对于紫光股份的报表整体影响并不大，此次收购的预期已经反映在二级市场股价之中。他更加关注此次定增的认购对象，尤其是有无市场化的知名投资机构参与认购。

收购预案显示，新华三拥有计算、存储、网络、5G、安全、终端等全方位的数字化基础设施整体能力，提供云计算、大数据、人工智能、工业互联网、信息安全、智能联接、边缘计算等在内的一站式数字化解决方案，以及端到端的技术服务。新华三主要通过渠道销售和直签销售的模式，为客户提供云计算、大数据、人工智能、工业互联网、信息安全、智能联接、边缘计算等基础设施产品、解决方案及端到端的技术服务，从而获得收入、利润和现金流。

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