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关注:理财产品调整战略后纯固收表现亮眼,权益产品净值仍待回升

2023-04-12 06:35:21    来源:东方资讯


(资料图片)

经历了去年四季度的净值急跌,银行系理财子公司(下称“理财子”)的规模逐步趋稳。战略(增加存款持仓、拉长封闭期)转换下,纯固收类理财表现颇为亮眼,而权益类理财仍走势坎坷。

截至今年一季度,从收益来看,就纯固收类产品而言,招银理财“招睿青葵系列两年定开13号C款”,近6月年化收益率为11.75%;就权益产品而言,现存于理财市场的23只权益类理财产品接近2/3仍处于破净阶段,多只产品净值“腰斩”。

目前,理财子仍面临稳规模和稳收益的双重挑战。理财登数据显示,截至2022年底理财规模为27.65万亿,较2021年末下降1.35万亿。进入二季度,理财子又将如何布局股债?

调整战略后纯固收表现亮眼

相关数据显示,截至2023年3月31日,今年来,全市场共发行净值型理财产品6228只。从投资性质来看,固收类产品占比96.27%;混合类产品占比2.03%;权益类产品占比0.34%;商品及金融衍生品类产品占比1.37%。固定收益类产品仍占据主流。

从2022年11月开始,伴随流动性收敛,债券市场出现了较大幅度调整,以市值法计价的固收类理财产品净值出现回调,并形成了“流动性收敛-净值下跌-产品赎回”的螺旋。

第一财经记者此前就报道,根据不同的风险等级、配置风格和估值方法,理财子的产品一般分为现金管理类产品(摊余成本法估值的低风险产品,投资标的、杠杆存在严格要求)、定开型理财(市值法计价,封闭期3~6个月不等,债券资产为主)和混合型理财。

然而,经历了2022年股债双杀的剧烈回撤,理财子目前进入保守状态。新发行的产品以1~2年封闭型的摊余计价法产品为主,增加了存款的占比,并且新推出主打“现金管理增强”和“混合估值法”概念的理财产品,目的是为了吸引求稳且渴望相对高收益的理财客群。此外,由于美联储加息进入后期,海外债券市场走俏,获得QD资质的理财子还将发行QD理财。

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