郑州富士康停产，苹果产业链转移？

(资料图片仅供参考)

曾经，果链企业在资本市场备受追捧，比如，立讯精密“抱住苹果的粗腿后，市值迅速攒起到两千亿。但最近一段时间，果链也不再那么受欢迎。

今年以来，果链龙头的资本市场表现远远跑输了大盘。蓝思科技、欣旺达、立讯精密股价跌幅在30%-50%之间。而上证指数跌幅是16%。

果链资本市场表现不佳，除了苹果转移成本压力下，越来越薄的利润外，与业务前景的不确定性也多少有一定关系。近期，就有不少传言，苹果产业链要加速向东南亚转移。一直跟踪苹果的分析师郭明錤也发布推文，称苹果三年内要让美国市场销售的产品“去中国化”，这将占到出货量的25%-30%。

实际上，苹果产业链转移的论调已经有了很多年，但大多雷声大雨点小，其中国供应商的数量占比反而在提升，由2019年的45%提升至2021年的48%。那这次苹果真的能够顺利摆脱“中国依赖症”吗？

1苹果本次加速产业链转移，与降低成本、政治风险等老生常谈的因素关系不大，主要是郑州富士康的停产，使苹果部分产品交付周期延迟了2倍，刺激了苹果要着手解决供应链过于集中的问题。

2苹果产业链转移离不开中国制造的支持。东南亚既没有完善的供应链配套体系，也没有足够的工程师人才。苹果需要果链企业到海外建厂，以解决东南亚的人才、基础设施等问题。

3苹果离不开中国制造，但中国制造要降低对苹果的依赖。由于壁垒低，果链企业的利润越来越低，被替代风险越来越大。果链企业需要攻进产业链核心领域，这不仅关系果链企业自身的业绩，也关乎国内制造业升级。

/01/苹果想要产业链大转移

前不久，华尔街日报甩出一则重磅消息：苹果计划将部分生产线转移到亚洲其他地区来生产苹果产品，尤其是印度和越南。无独有偶，一直跟踪苹果的分析师郭明錤也发布推文，称苹果三年内要让美国市场销售的产品“去中国化”，这将占到出货量的25%-30%。

关键词： 资本市场 立讯精密 去中国化