东吴证券：钠电池产业链大涨

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11月4日讯，大盘早盘开盘后快速走高，三大指数均涨超2%，沪指重新站上3000点。盘面上，锂电池产业链大涨，锂矿股领涨，久吾高科20CM涨停，盐湖股份、融捷股份、西藏矿业等涨停。消费股表现活跃，旅游酒店股领涨，众信旅游、天目湖、西安饮食涨停。此外部分权重股表现强势，贵州茅台、宁德时代、比亚迪均涨超4%。总体上个股涨多跌少，两市超4100只个股上涨。沪深两市半日成交额达6201亿，较上个交易日上午放量456亿。板块方面，盐湖提锂、旅游、钠离子电池、动力电池回收等板块涨幅居前，大基金持股、供销社、军工等板块跌幅居前。截至上午收盘，沪指涨2.09%，深成指涨2.65%，创业板指涨2.61%。北向资金方面，沪股通早盘净流入27.24亿，深股通早盘净流入35.56亿。

两市共49股涨停（不包括ST及未开板新股），15股未封住涨停，两市封板率达78%。今日两市连板股9家，其中供销社概念股天鹅股份5连板，虚拟现实概念股天地在线与罗曼股份双双晋级3连板，此外西安饮食、众泰汽车、侨银股份、声讯股份、中铝国际、赛伍技术2连板。

板块方面，昨日加拿大工业部以所谓国家安全为由，要求三家中国公司剥离其在加拿大关键矿产公司的投资。今日这一事件在盘中持续发酵，其中锂矿与盐湖提锂板块涨幅居前。个股方面，久吾高科、盐湖股份、西藏城投、西藏矿业、沃顿科技、中铝国际涨停，此外争光股份、唯赛勃、三达膜涨超10%。从上述事件的影响来看，一方面提升锂矿供需偏紧的预期，原先预计锂矿供给会在2023年底得到缓解，那现在可能要进一步往后推，也就意味着锂矿在高位的持续时间会更长；另一方面再度强调了国内锂矿自给率，加大力度开发国内锂资源，对于国内锂资源的企业将会成形成直接的利好。

而作为锂的替代属性的钠离子概念再度走强，其中维科技术涨停，立中集团、传艺科技、鼎胜新材等个股涨幅居前。根据东亚前海证券研报表示，目前国内初创钠电企业及锂电企业均积极布局钠电池产业链，包括正极材料、负极材料、电解液、钠电池等，推动钠电池产业化提速。钠电池作为一种新型储能技术，未来有望受益于新型储能行业发展，预计到2026年钠电池在国内储能领域的市场规模或将达39.8亿元，成长空间广阔。

电池回收板块同样在盘中表现活跃，其中创业板超越科技获20CM涨停，东江环保、天奇股份涨停，东方园林，华宏科技涨幅居前。消息面，消息面上，广东省发展改革委日前印发《广东省循环经济发展实施方案（2022-2025年）》。方案提到，完善废旧动力电池回收体系，促进废旧动力电池资源化、规模化、高值化利用。东吴证券认为，随着锂价的不断上行，电池回收的需求度持续上行，电池回收具备资源价值，但商业模式本质为再制造，收入成本同向变动，利润相对纯资源企业稳定，而报废量15年的持续增长是丰厚的产业红利，持续成长属性凸显。

此外，消费板块再度活跃，白酒板块涨幅居前。其中顺鑫农业、金种子酒、泸州老窖、山西汾酒涨超5%，贵州茅台与五粮液也双双涨超4%。东吴证券在近期的研报中表示，从酒厂披露的三季报来看，上市公司收入利润表现相对稳定，净利率仍有提升，现金流同比有所下降，仍处于相对可控。而从估值角度，明年稳健假设下，中长期安全边际逐步显现。从十月份大幅回调以来，当前板块估值已经回落至25-30倍区间，中长期安全边际逐步显现，建议重点关注确定性+配合挑选估值性价较高的公司。

总之，今日早盘来看再度迎来放量普涨，并且可以看到以锂电为代表的赛道方向以及以旅游、酿酒为代表的消费方向是今日盘中的两大领涨主线。另外像贵州茅台、宁德时代、比亚迪均涨超4%，可以看到早盘的市场风格更偏向于权重，而在其带动下短线情绪较之昨日有了较为明显提升，故随着做多氛围持续向好，资金风险偏好有望进一步提升，午后短线题材方向也有望获得博弈资金的回流。

午间涨停分析图

关键词： 涨幅居前 东吴证券 贵州茅台