观点：英格兰银行宣布减税计划，临时购买英国长期国债，以恢复金融稳定

在口头干预未能冷却债市抛售后，英格兰银行（即英国央行）周三发布声明称，将“以任何必要的规模”临时购买英国长期国债，以恢复金融稳定。

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该央行表示，将每天购买剩余期限至少20年的英国国债，每日最多50亿英镑；这一计划从当天一直持续至10月14日；且该措施为临时性的，在判断市场运行风险消退后，这些购买将以平稳、有序的方式退出。

声明发布后，英国国债价格全线暴涨，收益率走低。

英国基准10年期国债收益率下跌49个基点，至4.01%；30年期国债收益率暴跌100个基点，至3.917%，二者的收益率曲线自2008年以来首次倒挂。英镑对美元则上涨1.16%至1.0855美元。

英格兰银行还宣布，将把量化紧缩计划下的债券出售从下周推迟至10月31日，但仍致力于在未来12个月减持800亿英镑债券。

为应对通胀飙升，英格兰银行从去年12月开始加息，并结束了大规模购债行动。本月早些时候，决策者同意从下周开始出售国债。

英格兰银行周三在声明中表示，自政府宣布减税计划以来，英国资产价格“大幅”下跌，如果不加以控制，可能会削弱该国的金融体系和经济。

“如果债券市场失灵的情况继续或恶化，英国的金融稳定将面临重大风险，”声明中写道，“这将导致融资条件无端收紧，并减少流向实体经济的信贷。”

英国政府上周五宣布了自1970年代初以来最大规模的减税措施，包括取消将公司税上调至25%，将所得税基本税率从20%降至19%，以及将针对年收入超过15万英镑的个人的税率从45%降至40%等。此前该政府还公布了一项为期两年的能源补贴计划。

减税计划吓坏了投资者，引发英镑和英国国债大幅下跌。周一英镑兑美元一度跌至历史最低点的1.0327美元，英国10年期国债收益率则飙升至2008年以来的最高水平。投资者们担心，减税叠加大规模支出将严重损害政府的收入。

国际货币基金组织（IMF）和国际评级机构穆迪也加大了对英国的压力，希望财政大臣科沃腾（KwasiKwarteng）能改变其上周五宣布的新战略。

IMF称，在英格兰银行收紧货币措施以应对通胀飙升之际，政府的减税计划将恶化信用危机。

“鉴于包括英国在内的许多国家的通胀压力加大，我们不建议在这个时候实施大规模且非针对性的财政计划，因为财政政策不能与货币政策相冲突，”IMF基金组织发言人表示。

英国政府的减税措施旨在刺激消费需求，从而削弱央行货币紧缩政策的效果。

穆迪则直言不讳地表示，无资金来源的大规模减税对英国而言是“信用负面的”，可能会导致结构性融资成本上升，从而拖累经济。

对于这些批评，科沃腾回应称，为富人减税以及支持能源价格是重振经济增长的唯一途径。他是一名经济历史学家，毕业于剑桥、哈佛等名校，还曾担任过两年的商务大臣。

科沃腾此前表示，他将在11月23日宣布中期债务削减计划，并发布独立机构“预算责任办公室”（OBR）对英国政府债务的预测。

IMF称，这将给英国政府提供一个早期机会，考虑更有针对性的支持政策，并重新评估减税计划，特别是那些有利于高收入者的措施。

英格兰银行首席经济学家皮尔（HuwPill）则表示，可能会在11月的下次政策会议上大幅加息。皮尔在周二对投资者的演讲中说，重大的财政消息已经对市场和经济前景产生了显著影响，“我认为很难不从中得出结论，这将需要重大的货币政策回应”。

英格兰银行此前表示，将密切关注金融市场，必要的话，将毫不犹豫地加息。

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