精彩看点：欧洲史上最大IPO之一将出炉，保时捷要“喝”红牛？全球最大主权基金也参与

(资料图)

红牛与保时捷“双向奔赴”，将会擦出怎样的火花？

据彭博社报道，大众集团正考虑推进旗下车企保时捷的IPO，预期估值在约700亿到850亿欧元（即合人民币4870亿元至5900亿元）之间。大众集团向一些基金管理者透露，有初步意向的投资者已经足以让此次IPO达到数倍的超额认购倍数。据分析称，此次IPO这将为大众汽车的金库注入新的现金。高管们表示，这将有助于该公司向电动汽车的转型提供资金。

值得一提的是，本次IPO拟引进的机构投资者还包括著名的功能性饮料公司——红牛（Red Bull）。此前保时捷预计将收购红牛F1车队50%的股份和红牛新动力装置制造商Powertrains50%股份，但双方未能达成协议。而在保时捷IPO项目中，据外媒报道，红牛的亿万富翁创始人Dietrich Mateschitz已同意购买该公司股票。

IPO募资原因为何？

据悉，大众集团考虑寻求的保时捷上市估值约700亿欧元至850亿欧元，目标是在周末确定保时捷上市的发行价范围，并在下周开始接受投资者认购。按照Refinitiv提供的数据，这次IPO可能是德国历史上规模最大的IPO之一，也是自1999年以来欧洲规模最大的IPO之一。

财务数据显示，保时捷2021年收入达331亿欧元（约合人民币2278亿元），营业利润53亿欧元（约合人民币365亿元），而母公司大众集团2021年的收入是2502亿欧元，营业利润193亿欧元。这意味着，保时捷在只为大众集团贡献13%收入的情况下，却贡献了27%的利润。

获得该成绩的一大因素是其业内领先的利润率。据了解，大众旗下的品牌除了保时捷，还有奥迪、宾利等。其中，保时捷的利润率高达16.5%，宾利利润率只有13.7%，奥迪是10.5%，斯柯达为6.1%，大众品牌更是低至3.3%。平均下来，保时捷平均一辆车能赚1.76万欧元（约人民币12万元），远超同类品牌。2022年上半年该公司就已经完成了34.8亿欧元的营业利润，速度远超去年。

关键词： 约合人民币 机构投资者