环球观热点：ESG投资基金的三种策略

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在全球“碳中和”的大背景下，ESG投资基金成为新的投资热土。国内公募基金也加速布局ESG投资，推进ESG在国内的投资实践。联合国责任投资原则（UNPRI）是责任投资领域一个重要的国际组织，旨在帮助投资者理解ESG议题对投资价值的影响，并支持各签约机构将ESG融入投资战略、决策和积极所有权决策过程中，让投资活动更符合社会的广泛利益。Wind数据显示，截至2022年8月24日，中国内地已有109家机构签署PRI。其中74家为投资管理机构，包括20家公募基金管理人。

30只纯ESG基金

上半年整体收益偏离度并不大

近两年，市场上的ESG投资产品越来越多，ESG基金进入快速发展阶段。具体分类上，ESG基金分为两种，第一类是“纯ESG基金”，也被称为“ESG投资主题基金”，这类基金是以ESG为主要投资策略的产品，其投资策略中完整包含环境、社会、公司治理三个投资理念。第二类是“泛ESG基金”或“广义ESG基金”，也称“ESG概念主题基金”。这类基金没有采用完整的ESG投资理念，而是将ESG作为投资策略补充。在其投资策略中考量了环境、社会和公司治理其中某一个因素，包括低碳及绿色发展概念产品、社会责任产品。

据Wind统计，截至8月30日，ESG投资基金有276只，总规模达2567.34亿元。其中纯ESG基金共有30只，总规模为147.35亿元；纯ESG主题基金规模占比约7%.其中，有17只主动型基金，12只指数和指数增强型基金以及1只纯债型基金。

本文主要以纯ESG基金为研究对象。30只纯ESG基金中，除了财通基金的2只纯ESG基金成立于2013年、2017年，其他28只基金均为2019年之后成立。受上半年A股大幅波动影响，仅有1只纯ESG投资（创金合信ESG责任投资）基金净值正增长。不过，这28只纯ESG基金上半年平均收益率为-9.85%，与上半年全市场（截至6月29日）股票型基金的平均收益率-10.87%、混合型基金的平均收益率-8.21%相比，偏离度并不大。整体来看，这28只基金自2019年成立以来，有约三成（9只）基金回报率为正，业绩表现不错。其中易方达ESG责任投资（54.39%）位列第一，其后是南方ESG主题A（40.04%），华宝MSCI中国A股国际通ESGA（31.74%）、博时可持续发展100ETF（17.72%），创金合信ESG责任投资A（7.57%）。

关键词： 投资策略 平均收益率 投资基金