环球观点：零跑汽车首次公开发行境外上市外资股及境外上市股份

零跑汽车赴港上市又向前一步。

8月19日，证监会官网显示，证监会核准浙江零跑科技股份有限公司发行境外上市外资股及境内未上市股份到境外上市。

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证监会文件显示，《浙江零跑科技股份有限公司关于首次公开发行境外上市外资股（H股）并在香港联合交易所有限公司主板上市及参与H股“全流通”的申请报告》（零跑报〔2022〕001号）及相关文件收悉。根据有关规定，经审核，现批复如下：核准公司发行不超过2.9亿股境外上市外资股，每股面值人民币1元，全部为普通股。完成本次发行后，公司可到香港联合交易所主板上市；核准公司59名股东将合计7.9亿股境内未上市股份转为境外上市外资股，相关股份转换完成后可在香港联合交易所主板上市流通。

今年1月26日，证监会网站公布了浙江零跑科技股份有限公司的《境外首次公开发行股份（包括普通股、优先股等各类股票及股票的派生形式）审批》进度，彼时进度已达到接收材料阶段；3月17日晚间，零跑汽车向港交所提交上市申请书。零跑汽车计划在港交所挂牌上市，中金公司、花旗、摩根大通、建银国际将担任本次IPO联席保荐人。

据招股书，零跑汽车成立于2015年，注册资本10亿元，主要聚焦价格介于15万元至30万元的中高端主流新能源汽车市场，自主研发、生产智能电动汽车核心系统及电子部件中的关键软硬件，打造了智能动力系统（LeapmotorPower）、自动驾驶系统（LeapmotorPilot）、智能座舱系统（LeapmotorOS）。

零跑汽车在过去三年中交付了三款车型。招股书显示，2019年1月零跑纯电动轿跑S01车型上市，但定位过于小众，未能提高零跑的声量；2020年5月零跑推出A00级纯电动小车零跑T03，销量开始正向增长并逐渐成为销量主力；2021年纯电中型SUV零跑C11上市，去年10月开始交付。零跑第四款车型纯电动中大型轿车C01将于今年第二季度推出，第三季度开始交付。

此外，在IPO文件中，零跑汽车还表示将在2022年推出零跑C11的四驱版本和增程版本车型。零跑汽车计划到2025年底推出8款全新车型，其中包括三款轿车（轿跑车/微型车）、四款SUV车型以及一款MPV车型。

招股书显示，零跑汽车单季度的交付量逐步增多，从2019年第三季度的473辆，已经增长至2022年7月的超1.2万辆。

随着销量的逐步提升，零跑汽车的营收也逐年增加。零跑汽车在2019年、2020年和2021年的总收入分别约为1.17亿元人民币、6.31亿元人民币和31.32亿元人民币。

而同期净亏损分别为9.01亿元、11亿元、28.45亿元，3年时间累计亏损超48亿元。

根据零跑汽车此前公布的招股书，此次零跑汽车IPO募资的40%将用于拓展智能电动汽车品类、扩大团队，以及自动驾驶等智能技术的研发投入，其他则将用于提升生产能力和提升品牌知名度。

关键词： 境外上市外资股 香港联合交易所 公开发行