世界滚动:从金融危机到互联网泡沫？美联储加息和降息预期一夜间全爆了

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9.1%——对于所有华尔街交易员而言，美国6月CPI同比涨幅迈入“9时代”所带来的冲击，似乎正再度颠覆着一切。

美国物价压力之顽固，料将促使美联储本月晚些时候再次大幅加息，乃至迈向三位数(100个基点)加息的疯狂领域。而与此同时，整体美债收益率曲线——无论短期还是长期收益率，都在发出“政策错误迫在眉睫”的尖叫……

美国劳工部周三公布的数据显示，美国6月CPI同比上升9.1％，为1981年以来最大涨幅。6月份CPI环比升幅为1.3％，亦创下2005年以来最大涨幅，反映出汽油、住房成本和食品价格的上涨。剔除了波动性较大的食品和能源成分的所谓核心CPI环比上涨0.7％，较上年同期上涨5.9％，也都高于预期。

在利率互换市场上，再度刷新逾40年高位的美国6月通胀数据，已经令交易员开始认真思考美联储7月份加息100基点的可能性。

短期利率STIR市场的定价显示，目前市场预计美联储7月加息100个基点的可能性已经超过了66%，而9月进一步加息75个基点的预期也已几乎被锁定。

而投资者的焦点在数据发布后也迅速从加息前景转移向了紧缩政策可能带来的经济伤害。

一处极有意思的对比是，虽然隔夜人们对美联储2022年的加息预期迅速上升，但随后的降息预期也在飙升。市场当前预计，从明年2月开始美联储在一年间可能降息多达逾100个基点。

其中，明年一季度降息25个基点已经被完全定价。

关键词： 最大涨幅 的可能性 金融危机