养老理财扩容，广州“上新”了

本文转自：新快报

新快报讯 日前，中国银保监会发布《关于扩大养老理财产品试点范围的通知》，从3月1日起，养老理财产品试点范围由“四地四机构”扩展为“十地十机构”，其中，广州成为新一批养老理财试点城市，目前，已有来自三家银行理财子公司的三款产品在广州“上新”，记者走访发现，前来咨询养老理财产品的投资者络绎不绝，专家提示，养老理财产品适合有长期投资、价值投资、养老理财需求，且对流动性要求不高的人群。

开售火爆，多款产品不愁卖

养老理财扩容以来，目前，首批参与试点的四家银行已发行最新养老理财产品，而最新加入的交银理财、中银理财等六机构则尚未发售相关产品。而在广州，目前有工银理财的“颐享安泰固定收益类封闭净值型养老理财产品”，招银理财的“招睿颐养睿远稳健五年封闭3号”，和光大理财的“颐享阳光养老理财产品橙2027第2期”在售。

养老理财产品和普通理财产品有何区别？融360数字科技研究院分析师刘银平接受新快报记者采访时表示，“与普通理财产品相比，养老理财产品具有以下特点：一是期限普遍偏长，大多为5年封闭式产品，流动性偏差；二是引入平滑基金、风险准备金、减值准备等风险管理机制，防止产品净值大幅波动；三是业绩比较基准偏高，在4.8%~8%之间；四是费率有优惠，部分产品选择性免收销售服务费、托管费、浮动管理费等。”

记者梳理发现，四家机构的最新养老产品与首批产品相比，除了工银理财将管理费由0提高到0.1%，风险评级由R3降为R2，业绩比较基准下限由5%提升到5.8%外，其他产品在起投金额、产品期限、风险评级、费率结构等方面，均与首批产品保持一致。

那么，广州首批养老理财产品销售情况如何呢？招商银行广州某支行一理财经理向记者透露：“我们这次的募集金额是80个亿，开售第一天已经消耗了50亿”，她表示，这次新产品一发售，来购买的投资者有很多，“像这种养老理财的话既追求稳健又追求收益，作为投资产品的话很不错。”此外，光大银行广州某支行的理财经理也表示，自“颐享阳光养老理财产品橙2027第2期”开售以来，“附近有不少大爷大妈纷纷前来咨询这款产品。”

“养老理财很适合四五十岁到七八十岁的中老年人购买。”工商银行一支行的理财经理对新快报记者表示，“其实我们也很提倡客户主动做一些养老补充，如购买养老保险等，养老理财也是不错的选择。”

专家：适合对流动性要求不高的人群

记者梳理发现，在此次广州初开售的三款产品里，工银理财和招银理财都是固收类产品，而光大理财则是混合类产品。具体来说，除了光大理财的“颐享阳光养老理财产品橙2027第2期” 投资范围中“固收类资产”的投资比例不高于80%，权益类资产投资比例不高于40%以外，其余两款产品都是“固收类”占80%-100%，“权益类”占0%-20%。不过，这三款产品的风险评级都为R2级。此外，如果投资者需要提前赎回，光大理财提前赎回费为0.5%，招银理财不满3年，收0.1%，满3年不收取，工银理财则暂不收取提前赎回费用。

“虽然养老理财产品大多是中低风险，但由于业绩比较基准偏高，如果不配置权益类资产，很难达到这样的投资收益率，所以整体来看，养老理财产品相较于未配置权益类资产的纯固收类产品来看，风险要略高一些。”刘银平对记者表示，养老理财产品适合有长期投资、价值投资、养老理财需求，且对流动性要求不高的人群。“虽然养老理财产品的业绩比较基准较高，但是产品流动性较差，且业绩比较基准不代表实际收益率，投资者要有一定心理预期。在资产配置方面，建议投资者分散投资，将资金均衡地配置在不同流动性、风险级别、预期回报的产品中。”他建议。

“这是非保本的产品，虽然预期是比较高，但是风险还是有的。”在走访过程中，上述理财经理都曾对记者表示，虽然该行发行的养老理财产品业绩比较基准较高，但投资者要有心理预期，不能误以为该产品一定“保本保息”。

采写：新快报记者 杨依泓

关键词： 长期投资 价值投资 首批产品