养老理财产品有哪些难题待解？你知道有哪些说法吗

2月11日，银保监会发布通知，明确贝莱德建信理财有限公司参与养老理财产品试点，试点城市为广州和成都，至此，养老理财试点机构扩大到5家。截至目前，养老理财产品的试点情况如何？市场对于养老理财产品的反馈如何？随着销售养老理财产品的理财公司增多，养老理财产品需要具备哪些特质才能吸引到投资人？从目前的实践看，养老理财产品有哪些难题待解？记者采访了普益标准有关专家。

养老理财备受追捧

数据显示，从市场反馈来看，养老理财备受追捧，首批4家试点机构发行的产品中，建信理财“安享”固收类封闭式养老理财产品2021年第1期，仅用半天时间，募集金额就达到20亿元。招银理财“颐养睿远稳健五年封闭1号”也提前结束募集，募集时长共计10天，募集金额80亿元。光大理财的“颐享阳光养老理财产品橙2026第1期”，无论是募集规模还是募集速度，都创光大银行青岛分行理财产品销售新高。光大理财、工银理财、建信理财和招银理财的最高募集规模分别为20亿、30亿、50亿和80亿，实际募集规模分别为10.86亿、30.89亿、50亿和80亿，除了光大理财的产品募集规模未达到上限，其他三家机构发行的产品规模均达到甚至超过上限，受欢迎程度可见一斑。其后光大理财和建信理财又继续发行了两期养老理财产品，其中建信理财还发行首只开放式养老理财。

养老理财产品如何吸引到投资人

专家表示，从养老理财的定位来看，应该具备以下特性：普惠性，对于具有养老需求的投资者来说，费率高低将直接影响其投资需求，养老理财因其定位导致其收益率将不会太高，因此各种费率优惠将有助于吸引这类投资者。第二是稳健性，购买养老理财的投资者应该主要以年纪较大的退休人员为主，他们以养老为主要目的，因此养老理财在投资运作过程中需注重稳健性，投资标的以固收类产品为主，同时适当兼顾收益，但不可投资价格波动较大的股票。

此外，养老理财产品还应该低门槛，目前各人群养老需求均在提高，因此对于养老理财来说，不能设置太高的门槛，便于不同人群购买适合自己的养老理财。

养老理财产品有哪些难题待解？

目前我国人口老龄化加快，但绝大多数人的养老仅靠第一支柱职工养老保险，而养老保险和养老理财则相对较少，首批试点养老理财的火爆充分说明了人们对养老产品的需求，因此我国养老理财的推进进程还需加快。

据中国保险行业协会发布的《中国养老金第三支柱研究报告》预计，未来5~10年时间，将会有8万亿~10万亿元的养老金缺口。从目前的情况看，国内养老第三支柱金融产品主要由公募基金、保险、银行三大机构提供，不过，此前银行方面主要以养老储蓄产品为主。

在养老金融市场这个万亿赛道上，正在形成基金、保险、银行三足鼎立的局面。与其他养老产品相比，养老理财具备普惠型、安全性，符合长期投资需求，在收益及资金灵活性方面具有优势。从实际销售情况看，养老理财产品正凭借其特质，成为养老金融市场的新秀。业内人士认为，养老理财产品受热捧，在一定程度上反映了养老金融市场存在巨大的发展空间。

但目前市场上养老理财产品产品多样性还不够，目前养老理财尚属于试点阶段，四家银行发行的养老理财同质性相对较高，投资者的可选择性相对较少，未来随着试点结束以及养老理财的推广，不同银行应该在产品差异化方面多下功夫，以满足不同投资者的投资需求。

关键词： 金融市场 养老保险 投资需求