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曾经的百元牛股中科金财主业尚未能扭亏正收缩投资版图

2021-08-26 10:17:15 来源：长江商报

曾经的百元牛股中科金财(002657.SZ)目前依旧陷于亏损的境地。

中报显示，今年上半年，中科金财实现营业收入5.59亿元，同比增长31.61%;净利润和扣除非经常性损益后的净利润分别为-1886.88万元、-3185.19万元，同比减亏27.86%、31.78%。

事实上，自2017年因计提商誉减值导致首亏之后，中科金财已连续四年半扣非净利润亏损，累计亏额金额8.45亿元。在此期间，不菲的投资收益成为公司“保壳”的重要因素，近四年半，公司投资收益共计4.57亿元。

披露中报的同时，中科金财还宣布了一项资产出售计划。公司拟以2.49亿元出售联营公司深圳市金源兴信息技术有限公司(以下简称“深圳金源兴”)49%股权。

长江商报记者注意到，去年11月份，中科金财对外投资了包括深圳金源兴在内的两家公司。但今年四月份审计机构出具内部控制鉴证报告指出，两家联营公司在收到股东实缴出资后，均未正式开展经营活动。上述事项表明，中科金财对外投资的内部控制未得到有效实施，存在非财务报告内部控制的重大缺陷。

这一点也成为深交所重点关注的问题。在6月份的年报问询函中，深交所对联营公司是否将出资款对外出借，投资款最终流向情况进行问询。但目前，中科金财尚未对此作出回复。

投资收益为利润4.3倍助去年扭亏

2012年上市的中科金财主要为金融机构、政府与公用事业、企业等领域客户提供金融科技、数据中心综合服务、信创等服务。

2017年因对重组标的计提商誉减值造成首次亏损之后，中科金财就一直处于主业亏损的状态。

回溯公告，2014年中科金财并购天津中科(此前名为滨河创新)。在顺利完成三年业绩承诺之后，天津中科业绩立即变脸。

2017年，中科金财对其计提商誉减值准备近3亿元，同时对另一子公司大金所计提商誉减值准备0.73亿元，使得公司当期净利润由2016年最高峰时期的1.78亿元转为亏损2.37亿元。

此后的2018年和2019年，中科金财继续对天津中科计提商誉减值，公司也进入了盈亏交替的状态。2018年至2020年，中科金财分别实现营业收入14.86亿元、16.72亿元、17.58亿元，同比增长21.17%、12.57%、5.14%，但净利润分别为820.95万元、-2.82亿元、690.02万元，盈利能力已大幅弱化。

若从扣除非经常性损益后的净利润来看，2017年至2020年中科金财已连续四年扣非净利润亏损，分别亏损2.99亿元、0.48亿元、4.25亿元、0.41亿元。

今年上半年，中科金财依旧未能扭亏，报告期内公司实现营业收入5.59亿元，同比增长31.61%;净利润和扣非后净利润分别为-1886.88万元、-3185.19万元，同比减亏27.86%、31.78%。

长江商报记者注意到，在扣非净利润持续亏损的这几年，投资收益成为中科金财重要的利润来源。公司的投资收益主要为对联营企业的投资收益、理财产品及信托产品收益。其中，理财产品及信托产品收益不具有可持续性。

数据显示，扭亏为盈的2018年，中科金财当期的投资收益为1.1亿元，较2017年的7430.49万元增长36%。2019年和2020年，公司投资收益分别为1.66亿元、7164.39万元，均远超过同期营业利润-2.88亿元、2145.6万元。其中，2020年公司投资收益占利润总额的比例高达427.7%。

今年上半年，中科金财投资收益3497.11万元，由于利润总额为负数，公司投资收益占利润总额的比例为-309.44%。

长江商报记者粗略计算，近四年半时间内，中科金财扣非净利润累计亏损8.45亿元，投资收益合计为4.57亿元。

投资标的未正式开展经营活动遭问询

主业尚未能扭亏，中科金财正收缩投资版图。

8月24日晚间，中科金财披露公告称，公司拟将其所持有的参股子公司深圳金源兴49%的股权转让给深圳航嘉源，转让后公司不再持有深圳金源兴股权。

长江商报记者注意到，深圳金源兴是中科金财在去年11月参与投资设立的公司，注册资本5亿元，中科金财和深圳航嘉源分别认缴出资2.45亿元、2.55亿元，占合资公司注册资本的49%、51%。

彼时，中科金财表示此笔对外投资主要为延伸公司产业布局，提升公司的盈利能力和业绩水平。除了深圳金源兴之外，中科金财同时还与上海晋宇投资共同设立上海惬昶，注册资本4亿元，中科金财认缴1.96亿元，持股比例49%。

今年4月份，会计师事务所对中科金财出具内部控制鉴证报告，上述两家联营公司深圳金源兴和上海惬昶在收到股东实缴出资后，均未正式开展经营活动。中科金财在投资前，未严格按照《对外投资管理制度》的规定，对设立两家联营公司进行充分市场调研，未对投资项目进行充分论证。

会计师认为，上述事项表明，中科金财对外投资的内部控制未得到有效实施，存在非财务报告内部控制的重大缺陷。

6月份，中科金财收到深交所关于公司2020年年报的问询函。问询函中，深交所要求公司披露上述对外投资的详细过程、公司与合作方投资资金到位情况，投资款最终流向情况，是否存在控股股东及其关联方非经营资金占用情形，合作方、投资款最终流向方与上市公司主要股东、董监高人员之间是否存在关联关系。

但时至今日，尚未对年报问询函作出回复的中科金财，却向市场宣布其退出对深圳金源兴投资的消息。

不过，公告显示，深圳金源兴已经开始盈利。2020年深圳金源兴未产生营收，净利润为5972.53元。今年上半年，深圳金源兴实现营业收入538.94万元，净利润462.05万元。