非银金融板块加速走弱 整体公募基金持仓处于历史低位

东方证券表示，当前非银板块的整体公募基金持仓处于历史低位，后续上涨动能充足。

12月22日，非银金融板块午后加速走弱，券商股跌幅居前。截至发稿，哈投股份跌超9%，国联证券、国金证券、华鑫股份、中泰证券等个股均跌逾5%。

中信建投认为，需关注券商板块短期躁动的可能性。一方面，几大风险因素充分释放：疫苗临床验证完成，疫情对经济的影响更加可控;科创板大额IPO项目中止，股市流动性释放;公募基金季度调仓基本完毕，对股市扰动结束;上市公司迎来业绩空档期，短期内无“业绩雷”隐患。另一方面，新的炒作题材出现，“十四五”规划建议指明下一阶段需要重点发展的产业链，宏观经济复苏利好消费及出口企业业绩改善。与此同时，为防范信用债、银行信贷等领域的风险蔓延，央行货币政策要灵活精准、合理适度，定向降准的可能性在加大。基于此，股市风险偏好将迎来短期拐点，短期躁动行情出现的可能性加大，高Beta的券商板块将从中受益。

长城证券表示，未来市场走势，需要基本面、政策面的共振。当前券商估值处于历史中枢，全面注册制改革推进、“T+0”制度松绑与做市商制度等预期升温，有望逐渐累积市场燃点。再次重申，资本市场改革处于新周期，应战略性与积极布局券商行业。

东方证券表示，当前非银板块的整体公募基金持仓处于历史低位，后续上涨动能充足。保险板块，仍然坚持权益资产端高Beta弹性的逻辑，鉴于长端利率已回升企稳且负债端有持续改善预期，同时叠加开门红有望超预期，保险板块或迎来戴维斯双击行情，维持行业看好评级。后续建议关注新华保险、中国平安。券商板块后续仍将持续受益于政策利好的持续催化。市场系统性风险下行，且市场流动性相对充足，板块投资绝佳窗口期或临近，维持看好评级。

关键词： 非银金融板块 公募基金持仓