全球启动新一轮量化宽松 黄金etf持仓量再创历史新高

受新冠肺炎疫情影响，全球启动新一轮量化宽松，各路投资者竞相看好中长期金价，黄金ETF持仓量再创历史新高。

来自世界黄金协会的最新统计数据显示，全球黄金ETF总持仓4月增加了170吨至3355吨的历史新高。在美元金价上涨5.8%的驱动下，总资产管理规模也创下了1840亿美元纪录新高。全球黄金ETF的12个月滚动净流入超过了2009与2016年时的水平，即使其六个月滚动净流入只有2009和2016年同期水平的三分之二。

世界黄金协会相关负责人表示，全球多数央行均表示将充分利用已有的以及新的“工具”来支持经济。虽然当前新冠肺炎疫情得到了一定遏制，但其对全球经济的影响以及未来可能导致的社会变化仍未明确。就在4月底，美国公布了一季度GDP增速，环比折年率下降4.8%，这是2008年第四季度以来的最低值。欧洲的整体情况也不堪入目，其一季度GDP年化季同比下滑14.4%，为历史最低。此类不确定性以及未知的央行政策支持力度可能会持续驱动黄金的投资需求。

在汇研汇语资产管理公司CEO张强看来，受疫情影响，全球利率水平保持在低位是大势所趋，无论是短期对疫情的担忧情绪还是中长期的货币宽松政策，对国际黄金价格的走势都形成利好。短期看，各国央行采取释放流动性来刺激经济;中长期来看，大量的货币流入到市场，势必会推升通胀水平，助推黄金的抗通胀属性得以凸显，进而为金价的中长期涨势奠定了基础。

其实，对于投资者来说，购买黄金ETF也是一种重要的理财渠道。投资者想要参与黄金投资比较方便的方法就是投资黄金ETF基金，在证券账户就可以交易，其价格紧密跟踪黄金现货价格的表现。黄金ETF投资在国内和国外都有对应的基金，投资者可根据自身的条件进行投资。投资方式较为便捷，在市场交易时间段，可以自由买入和赎回。

国外的黄金ETF持仓数据是由美国商品期货交易委员会公布，是开放式的，其份额可以在证券市场交易，背后统计的是实物黄金的净多头持仓量，这也是美国民间投资者最普及的黄金投资方式，代码：IAU。而国内黄金ETF基金投资范围是上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货合约等黄金品种，以及货币市场工具、法律法规或中国证监会允许基金投资的其他品种，代码：518880。

通过黄金ETF持仓的变化，投资者可以较为便捷地感知市场情绪变化，随着市场买盘与卖盘的博弈，能够看出短期内市场多空力量的比较，很多时候能够引导国际黄金价格的走势，有一定的预示作用。当多头持仓量持续增加时，代表市场买入意愿强烈，利好黄金价格上涨，反之亦然。

张强表示，通过数据来看，近期黄金ETF-iShares基金净多头持续增加，并创出了有黄金ETF以来的历史新高，这可能受益于新冠肺炎的蔓延所带来的恐慌情绪以及全球央行大放水所致，大量资金为寻求避险，纷纷配置黄金资产。就当下来看，新冠疫情给全球经济带来的影响短期内难以消失，市场配置黄金的意愿可能会持续很长时间，这也是支撑黄金价格中长期走高的基础。

业内人士认为，出于资产配置的需要，主张投资者配置一定量的黄金，因为货币持续发行，势必推升通货膨胀，现金类资产看似安全，其实在被无形地消耗，在抵御风险和抗通胀方面，黄金有得天独厚的优势。最快捷最方便的方法就是买入黄金ETF，手续费用低，买入和赎回方式便捷。

不过，需要提醒投资者的是，黄金价格短期内受市场情绪影响波动较大。在判定金价长期上行的格局下，尽量选择情绪的低点买入，不要在市场亢奋的时候买入，这样投资者可以买入更低的价格。作为没有杠杆的长线资金，金价回调一段时间将是不错的买入时机。为平滑成本，投资者也可以按月定时定量买入，按照规则执行买入，排除价格变动的干扰，将情绪的影响降到最低。

“就技术层面来看，国际金价保持在1700美元/盎司上方运行，进一步上行的概率较大。中长期来看，货币宽松支撑金价持续走高的基本逻辑不变，对于有意愿投资黄金的投资者来说，逢低买入是较为明智的选择。”张强表示。

关键词： etf持仓量