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财政刺激计划终将出台 美股高开苹果大涨

2020-10-15 14:37:16    来源:新华网

美股周一高开高走全线收涨,道指涨超250点,纳指大涨逾2.5%,投资者密切关注华盛顿有关刺激方案的谈判,此外第三季度财报季将于本周开启。

截至收盘,道指涨250.62点,报28837.52点,涨幅为0.88%;纳指涨296.32点,报11876.26点,涨幅为2.56%;标普500指数涨57.09点,报3534.22点,涨幅为1.64%。

以下是华尔街经济学家和分析师的点评汇总:

财政刺激计划终将出台,并无“双底衰退”风险

美国总统唐纳德·特朗普(Donald Trump)上周一度叫停新冠病毒刺激计划相关谈判,称国会共和党人应该专注于确认艾米·科尼·巴雷特(Amy Coney Barrett)出任最高法院法官一事。随后特朗普转变立场,表示要在谈判中“大干一场”。摩根士丹利的首席美国股票策略师迈克·威尔逊(Mike Wilson)表示,他认为“目前有足够的刺激措施正在酝酿之中,可以在某种程度上帮助我们熬过年底,而不会造成‘双底衰退’的风险。到最后,无论是谁赢得大选,到明年第一季度,我们都将有可能仍然需要额外的刺激措施,以确保经济复苏的进程能够继续下去。”

法国巴黎银行(BNP Paribas)的股票衍生品策略全球主管Edmund Shing表示:“我们很有可能夸大了11月大选带来的波动性。”他说道,美联储仍旧处于“不惜一切代价”也要支持美国经济的模式之中,民主党和共和党这两大党都还致力于推出更多的刺激措施,尽管两党达成协议的可能性很小。

外汇经纪商OANDA的高级市场分析师杰弗里·哈雷(Jeffrey Hley)表示:“即使白宫‘投降’,让这个金额的财政刺激计划在参议院获得通过也将是具有挑战性的,因为市场现在完全忽视了财政刺激计划不会发生的可能性,纷纷涌入‘买入一切’的交易。如果谈判破裂,市场可能会出现修正,这可能是值得关注的。”

投资者现在可能押注的一件事情是,如果民主党人能像一些民调显示的那样重新获得国会多数席位,那么国会将在大会选举后提交一项更慷慨的援助法案。华尔街投行Baird的投资策略师威利·德尔维切(Willie Delwiche)表示:“市场认为,如果民主党入主白宫和参议院,则可以带来些许安慰,如果这意味着将会出台更多刺激措施的话。但现实情况是,还需要几个月的时间才能通过任何法案。这确实在我的脑海中引发了一个问题,那就是就目前市场预期的刺激而言,其中一些是不是太多、太快了。”

资金转向成长股,苹果大涨拉升科技板块

太阳信托咨询公司(SunTrust Consulting)的首席市场策略师凯斯·勒纳(Keith Lerner)表示:“过去两周的市场主题是(各个板块的)参与度提高,但今天的焦点则集中在科技股身上。由于财政刺激政策存在如此之多的不确定性,资金重新朝着长期成长股回流是很自然的。如果没有财政刺激计划出台,那么这些公司的增长很可能会持续下去。”不过,周一美国股市的上涨趋势有着广泛的基础。在标普500指数的11个行业板块中,材料股是唯一在午后交易中出现下跌的板块。

外汇经纪商OANDA的高级市场分析师爱德华·莫亚(Edward Moya)表示,投资者对美国刺激计划相关谈判的不确定性不屑一顾,转而寄希望于银行的盈利表现不会令人失望。苹果公司(NASDAQ:AAPL)周二组织的一场特别活动也引发了人们的猜测,即这家科技巨头将会发布支持5G功能的新款iPhone,从而全面提振了科技股。“人们乐观地认为,银行将公布积极的业绩。”莫亚表示。“如果消费者支出不像我们想象的那样疲软,那么假期购物季节的消费可能仍旧会有不错的表现。”

安硕罗素1000成长ETF(IShares Russell 1000 Growth ETF)上涨2.5%,表现优于安硕罗素1000价值ETF(iShares Russell 1000 Value ETF),后者仅上涨1%。Vital Knowledge创始人亚当·克里萨福利(Adam Crisafulli)在一份研究报告中表示,市场“表现出非常强烈的看好成长股/动能股的倾向。资金正在转出经济周期股(过去两周这个板块一直都处于领先地位),这可能是由于最近以来财政刺激计划出台的可能性下降,以及新冠病毒新增感染病例激增。”

美国股市上周表现强劲,道琼斯工业平均指数录得8月份以来的最大单周涨幅,标普500指数和纳斯达克综合指数也录得7月份以来表现最好的一周。BTIG的首席股票和衍生品策略师朱利安·伊曼纽尔(Julian Emanuel)向客户发出的一份研究报告中表示:“上周,市场定价似乎反映出了人们对大选清晰度的看法,随之而来的是,额外财政刺激计划出台的可能性越来越大——至少是在酝酿之中。这从小盘股的优异表现到美国国债收益率的上升都得到了反映。“

美世顾问公司(Mercer Advisors)的首席投资官唐·卡尔卡尼(Don Calcagni)表示:“今天表现良好的是科技板块,而不是价值板块,这表明市场并不期待财政刺激计划能在大选之前出台。”卡尔卡尼认为,在没有额外财政援助的情况下,美国经济应该能够再坚持几个月,但他认为2021年第一季度和第二季度的前景更是一个问号,尤其考虑到疫苗可获得性和交付的问题就更是如此。他表示:“我认为市场希望和需要的方向是转向价格更低、价值更高的股票。”

投资者关注财报季,V型复苏恐难实现

在新冠病毒大流行仍在持续的形势下,在整个第三季度财报季中,预计美股企业的盈利将会再次同比下降,但降幅与第二季度相比则将有所收窄。根据财经信息供应商FactSet截至上周五的数据,经济学家普遍预计标普500指数成分股公司的每股收益将比去年下降20.5%。第三季度财报季正值一系列潜在的影响市场的事件的交汇点,包括疫苗取得突破的可能性和大选结果的不确定性。高盛集团的分析师指出,后两件事有可能对标普500指数成分股公司的基本面造成重大改变,并改变公司可能在财报中公布的业绩展望。高盛分析师大卫·科斯廷(David Kostin)在一份报告中表示:“有关大选、疫苗和即将公布的第三季度业绩的新信息,代表着未来两个月中股市将会迎来巨大的‘交叉水流’。不过,对于标普500指数基本面的复苏而言,疫苗是比大选结果更重要的因素。”

嘉信理财(Charles Schwab)的首席全球投资策略师杰弗里·克莱因托普(Jeffrey Kleintop)表示,本周,投资者将从公司那里寻找迹象,看看包括裁员在内的成本削减行动是否已经结束,商界领袖是否对未来几个季度的前景充满信心。他指出,交易员还将寻找任何迹象,观察“预防性的现金囤积是否可能会在明年转化为股息”。克莱因托普表示:“这与财务数据和公司业绩超出预期的程度没有太大关系,更重要的是商界领袖在语气和信心方面的表现。”

双线资本(DoubleLine Capital)创始人、有“债券大王”之称的杰夫-冈拉克(Jeff Gundlach)表示:“在18个月内,(美国股市)将会遭遇重击。我认为,暂时来说你们应该避开美股。实际上,当下一次大崩盘发生时,我认为美国将成为表现最差的市场,这将与美元疲软有很大关系。”尽管许多华尔街专业人士都认为美国经济将会迎来“V型”复苏,但冈拉克则描绘出了一幅黯淡的经济图景。“我不认为人们完全了解未来几个月将有多少企业倒闭。这样的事情还会发生更多,我认为这种形势真的会加速。我觉得,冬天会出现很大的问题。”(星云)

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